#368 Fed rozbúril trhy

Akciové trhy sa po zasadaní Fedu rozhodli zmierniť tohtoročné zisky a zakončujú predvianočný týždeň v červenom. S&P 500 odpisuje 3,3 %, rovnako ako Nasdaq Composite. Podobne je na tom Európa, kde index Euro Stoxx 50 vymazal 2,8 %. Miernejšie straty boli v Ázii, japonský Nikkei 225 stratil 1,9 % a čínsky Hang Seng 1,3 %.

Fed rozbúril trhy. Americká centrálna banka síce podľa očakávaníznížila úrokové sadzby o 0,25 p.b., ale investorov nepotešila. Šéf Fedu Jerome Powell oznámil, že v ďalšom roku bude uvoľňovať menovú politiku pomalšie. Úroky by mali v roku 2025 klesnúť iba 2-krát a nie 4-krát, s čím sa počítalo ešte v septembri. Menový výbor FOMC očakáva, že aj vďaka avizovanej probiznisovej politike D. Trumpa bude ekonomika USA rásť rýchlejšie, čo by mohlo zvýšiť aj infláciu a brániť tak znižovaniu sadzieb.

Čierna streda. Po vyhlásení Fedu investorom zmrzli úsmevy a akcie, dlhopisy aj kryptomeny odpisovali po dlhšej dobe straty. Index Dow Jones v stredu stratil 2,6 %, S&P 500 3%, Nasdaq 3,6 %, Russell 2000 4,4 % a Bitcoin až 5,7 %. Výnos amerických 10-ročných dlhopisov stúpol o 70 bázických bodov až na 4,5 %, pričom ceny dlhopisov a dlhopisových ETF inverzne klesali.

Trumpov odkaz Európe. Kupujte americký plyn a ropu, inak zavedieme na váš tovar clá. Zhruba takýto odkaz poslal krajinám EÚ staronový prezident USA. Tomu vadí vysoký obchodný deficit medzi Spojenými štátmi a EÚ. V roku 2023 USA do EÚ vyviezli tovar za 496 miliárd USD, zatiaľ čo doviezli za 725 miliárd USD. Pre ten istý dôvod v roku 2018 Trump vyvolal obchodnú vojnu s Čínou, ktorá trvá dodnes.

Fiškálne vysvedčenie. Agentúra Moody´s zhoršila rating Francúzsku i Slovensku. V 2. najväčšej ekonomike EÚ je dôvodom politická nestabilita a oslabenie verejných financií. V prípade Slovenska agentúre konsolidačné opatrenia nestačili, pretože analytici vidia riziká vo vladných krokoch proti justícií, médiám a verejným inštitúciám. Kvôli nízkym hodnoteniam si investori zvyknú pýtať väčší výnos za štátne dlhopisy, pretože sú rizikovejšie. Slovensko si tak za svoj dlh pravdepodobne priplatí. (Ne)ďakujeme.

Nová éra, starí víťazi. Od januára 2023, teda od vzniku ChatGPT si najcennejšie firmy pripísali na trhovej hodnote dokopy 8,4 biliónov USD. Rozmach umelej inteligencie tak ešte viac upevnil vedúcu pozíciu technologických gigantov. Najviac z AI ťaží Nvidia, ktorá si pripísala na hodnote až 3 bilióny USD a nakrátko sa stala dokonca najcennejšou firmou sveta.

Klub bilionárov. Umelá inteligencia po Nvidii stvorila ďalšieho čipového obra Broadcom, ktorého priviedla do klubu bilionárov. Trhová hodnota firmy preskočila hranicu 1 bilióna USD ako 10. spoločnosti v histórií. Akcie firmy sa tento rok už viac ako zdvojnásobili, keďže investori sú nadšení z príležitostí, ktoré sa podniku otvárajú vo vývoji inteligentných čipov.

Zmeny v Nasdaq 100.  V rámci tohtoročného rebalansovania boli do indexu zaradené firmy Palantir, MicroStrategy a Axon, ktorým sa tento rok veľmi darí. Vystriedajú v ňom spoločnosti Illumina, Super Micro Computer a Moderna, ktorých trhová kapitalizácia v poslednej dobe naopak klesla. Nasdaq je pravidelne rebalansovaný podľa trhovej kapitalizácie a likvidity. Ak akcie nedosahujú požadované parametre, sú nahradené inými.

Meta plať! Materská spoločnosť sociálnych sietí Facebook a Instagram dostala od EÚ pokutu 251 miliónov eur. Facebook mal porušiť pravidlá o ochrane údajov, ktoré sa týkali miliónov ľudí. Od roku 2022 ide už o 5. pokutu pre Metu od EÚ, pričom ich výška dosahuje takmer 3 miliardy eur. Marka Zuckerberga, 4. najbohatšieho človeka planéty, ani Metu to ale nezruinuje. Spoločnosť by mala v tomto roku vykázať zisk viac ako 50 miliárd eur.

Spoja Nissan a Honda sily? V Japonsku sa rokuje o možnom vytvorení 3. najväčšej automobilovej skupiny na svete. Tá by z počtu predaných áut nasledovala Toyotu a Volkswagen. Cieľom je lepšie konkurovať lacnejším čínskym výrobcom, ktorí sa stále viac presadzujú na svetovom trhu. 

Najdlhší podmorský tunel. Ten sa rozhodli postaviť Nóri a mal by mať dĺžku 26,7 km a hĺbku 390 metrov. Stavať sa začal ešte v roku 2018, jeho celková cena bude 3 miliardy eur a dokončený má byť v roku 2033. Ušetriť môže šoférom až 11 hodín, pretože už nebude nutné 7-krát prestupovať na trajekt. Na Slovensku zas staviame už 10 rokov tunel Višňové, ktorý je kratší o dve tretiny ako nórsky Boknafjord. A to nie je ani pod morom. 

Realitný trh ožíva. Nižšie úrokové sadzby a snaha ušetriť pred budúcoročným rastom DPH oživujú slovenský trh s nehnuteľnosťami. Priemerná výška hypotéky dosiahla na jeseň skoro 97-tisíc eur, čo je viac ako maximum z leta 2022. Počet hypoték je ale stále o štvrtinu menší, ako tomu bolo v čase nízkych úrokov. Na rast cien bytov to stačí, od marca do konca októbra stúpli ponukové ceny o 6 % a dosiahli úrovne z úvodu roka 2023.

Slovenské ceny porastú. Národná banka Slovenska (NBS) očakáva v budúcom roku infláciu vo výške 4,1 %. Predtým počítala s 5 %, ale ceny energií sa nakoniec zvyšovať nebudú v dôsledku rozhodnutia vlády zastropovať ich. Vláda dotovaním cien energií nepomôže iba chudobným, ale pomôže aj milionárom s vykurovaním bazénov. Neadresná pomoc je v priamom rozpore s opatreniami na ozdravenie verejných financií. 

Prajeme krásny víkend a šťastné Vianoce!

FinTech review – ChatGPT je dostupný cez WhatsApp a ďalšie FinTech novinky

Prinášame vám zhrnutie tých najzaujímavejších noviniek zo sveta FinTechu z uplynulého týždňa. 

Prejsť na článok