Predstavenie spoločnosti Nvidia: Od grafických procesorov po lídra na poli AI

Nvidia je americká technologická spoločnosť, ktorú v roku 1993 založili Jen-Hsun Huang, Curtis Priem a Chris Malachowsky. Tí verili, že na rozvoj počítačovej grafiky sú potrebné špecializované grafické procesory pre herný a profesionálny trh, ktoré spoločnosť preslávili. Jej integrované obvody sa používajú vo všetkých zariadeniach od herných konzol až po počítače.

Od doby, kedy sa Nvidia etablovala ako popredný dodávateľ grafických procesorov, rozšírila svoju pôsobnosť aj do oblasti vysoko výkonných čipov a umelej inteligencie, z ktorej vzostupu v súčasnosti mohutne ťaží. To sa prejavilo aj na ich akciách, ktoré za posledný rok vzrástli o 260 % a Nvidia tento rok drží titul najvýkonnejšej akcie z indexu S&P 500.

Na konci mája sa navyše čipársky gigant dostal do elitného klubu spoločností s trhovou kapitalizáciou presahujúcou 1 bilión dolárov. Z pohľadu trhovej kapitalizácie je Nvidia 6. najväčšia na svete a pred ňou sa nachádza už len Amazon, Alphabet, Saudi Aramco, Microsoft a samozrejme Apple.

Biznis model

Nvidia už dávno neznamená len hardvér, ale aj softvér. Svoje podnikanie delí do 4 segmentov:

• Data Center
• Gaming
• Professional Vizualization
• Automotive

Data Center

Segment Data Center momentálne určuje osud spoločnosti, prináša najväčšie príjmy a zaisťuje silný rast aj v ťažkých ekonomických časoch. Obsahuje platformy a systémy pre vývoj umelej inteligencie a analýzu dát až po vysoko výkonnú výpočtovú jednotku. Na to technologické firmy počujú a po pokročilých čipoch nutných na vývoj AI v snahe zvýšiť efektivitu.

Gaming

Herný segment sa špecializuje na vývoj a výrobu grafických kariet a hardvéru pre hernú počítačovú grafiku. Divízia je známa svojimi grafickými kartami radu GeForce, ktoré sú obľúbené medzi hráčmi po celom svete. Hlavným cieľom segmentu je poskytovať výkonný hardvér pre počítačové hry, ktorý umožňuje hráčom vychutnať si hry vo vysokom rozlíšení a s vysokými snímkovými frekvenciami.

Professional Visualization

Segment Professional Visualization sa zaoberá poskytovaním grafických technológií a riešení pre užívateľov v rôznych odvetviach, ako sú filmový priemysel, dizajn, vedecký výskum, lekárstvo a ďalšie. Toto odvetvie sa špecializuje na vývoj a výrobu výkonných grafických kariet a softvéru, ktoré umožňujú vytvárať, upravovať a vizualizovať zložité grafické projekty.

Automotive

Poslaním divízie Automotive je vývoj technológií pre automobilový priemysel. Jednou z hlavných produktových radov v je softvérová platforma NVIDIA DRIVE. Procesory, umelá inteligencia a senzory umožňujú vozidlám analyzovať dáta z okolitého prostredia a vykonávať rôzne úlohy, ako je rozpoznávanie vozidiel, chodcov a dopravných značiek, plánovanie trasy a riadenie rýchlosti. Hlavným cieľom tohto segmentu je poskytovať pokročilé riešenia pre autonómne riadenie a zlepšenie bezpečnosti na cestách.

Nvidia tiež vyvíja grafické technológie pre informačné a zábavné systémy vo vozidlách. To zahŕňa displeje s vysokým rozlíšením, 3D vizualizáciu a ďalšie prvky, ktoré zlepšujú zážitok z jazdy a umožňujú interaktívne rozhranie ako pre vodičov, tak aj pre pasažierov.

Ako sa Nvidii darí v súčasnosti

V posledných kvartálnych výsledkoch Nvidia reportovala výnosy vo výške 6,7 miliardy USD, čo je medziročný pokles o 16 %. Najvýraznejšie sa na poklese podieľal segment Gaming, kde tržby v porovnaní s predchádzajúcim rokom klesli o 33 %. Tento pokles predajov v oblasti hier zodpovedá širšiemu priemyselnému trendu poklesu dopytu po osobných počítačoch a herných zariadeniach, ktorý v súčasnosti postihuje mnoho výrobcov čipov.

Problémy v hernom segmente ale zatienil segment dátových centier. Tržby v tomto sektore vzrástli o mohutných 61 % vďaka rastúcemu dopytu po umelej inteligencii a vysoko výkonných čipoch. Okrem toho zaznamenali dvojciferný rast tržieb aj segmenty automobilového priemyslu a profesionálne vizualizácie.

Napriek tomu, že herný segment môže zažívať občasné výkyvy spôsobené produktovými cyklami, je nutné si uvedomiť, že herný priemysel tu zostane. Lákavé zážitky z pohlcujúcich hier a technologický pokrok budú aj naďalej hnacou silou dopytu po produktoch Nvidie.

Konkurenčné výhody a silné stránky

Nvidia stála na čele niekoľkých významných technologických inovácií. V roku 1999 predstavila prvý grafický procesor na svete a v inováciách v tejto oblasti pokračuje aj naďalej. Jej grafické procesory sú považované za najmodernejšie, čo jej umožňuje si túto konkurenčnú výhodu udržať.

Grafické procesory sa ukázali ako veľmi užitočné pre vývoj umelej inteligencie a hlbokého učenia, kde môžu výrazne urýchliť výpočty. Nvidia toho využila a pre umelú inteligenciu vytvorila špecializovaný hardvér a softvér, vďaka čomu sa stala lídrom na poli AI.

Nvidia je popredným hráčom vo svete grafických kariet. Jej rad grafických procesorov GeForce je vďaka svojmu výkonu a spoľahlivosti veľmi obľúbený medzi ako medzi hráčmi, tak medzi profesionálmi. Vďaka tomu je Nvidia na svojom trhu dobre známou a rešpektovanou značkou.

Spoločnosť má svoje podnikanie diverzifikované medzi niekoľko trhov a segmentov, čo znižuje riziko a otvára nové možnosti zárobkov. Okrem toho nadviazala aj mnoho strategických partnerstiev s ďalšími technologickými spoločnosťami, výrobcami automobilov a výskumnými inštitúciami, čím pomáha upevňovať svoje miesto na rôznych trhoch.

Slabé stránky a riziká

Medzi hlavné riziká patrí veľká konkurencia na trhu grafických kariet. Nvidia je síce vedúcim hráčom, ale čelí významnej konkurencii od spoločností, medzi ktoré sa radí nielen AMD a Intel. Zvýšená konkurencia potom môže vyvíjať tlak na ceny a marže.

Za slabú stránku je možné vnímať zložitý globálny dodávateľský reťazec polovodičového odvetvia, ktorý môže byť narušený rôznymi faktormi, od obchodného napätia až po globálne pandémie, čoho sme boli svedkami nedávno. Prípadné ďalšie narušenie týchto dodávateľských reťazcov by mohlo ovplyvniť výrobnú a dodávateľskú schopnosť spoločnosti.

Nedá sa zabudnúť ani na to, že si Nvidia nevyrába svoje čipy sama, ale spolieha sa na svojich partnerov. S tým sa spája riziko toho, že ak tieto spoločnosti budú mať problém, logicky má problém aj Nvidia. Napríklad vysoko výkonné čipy, ktoré sú potrebné na vývoj umelej inteligencie Nvidii dodáva taiwanský výrobca TSMC.

Medzi ďalšie hrozby môžeme zaradiť kyberbezpečnostné riziká, spory o duševné vlastníctvo alebo regulačné kontroly. Tieto riziká ale hrozí dá sa povedať všetkým veľkým spoločnostiam.

Záver

Nvidia má dobrú pozíciu pre dlhodobý rast. Rastúci dopyt po urýchlení výpočtových operácií a umelej inteligencii je trend, ktorý sa bude v čase len prehlbovať. Práve na týchto trhoch Nvidia vystupuje ako jasný líder a momentálne nevyzerá, že by ju niekto alebo niečo malo zosadiť.

• Článok nie je investičným odporúčaním
• Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich výnosov
• Investície na kapitálových trhoch sú vždy rizikové
• Portu negarantuje dosiahnutie výnosov z investície na kapitálových trhoch
• Nie ste si istí, aký rizikový profil je pre vás vhodný alebo či je pre vás vhodné napríklad tematické investovanie? Vyplňte si náš investičný dotazník a my vám poradíme.