Najčastejšie chyby v investovaní: 13 chýb, ktorým by sa mali investori vyhnúť

Väčšina ľudí začína s investovaním s ušľachtilým cieľom – chcú ochrániť svoje úspory pred infláciou, zabezpečiť si dôchodok alebo vytvoriť lepšiu budúcnosť svoje deti. Napriek dobrým úmyslom sa však mnohí dopúšťajú chýb, ktoré ich môžu vyjsť draho. Hoci platí, že je dobré učiť sa z vlastných chýb, ešte lepšie je učiť sa z chýb iných. Ak sa tohto príslovia budete držať, vaše investovanie bude stáť na pevných základoch.

V tomto článku sa dozviete:

• Na čo sa pripraviť pred prvou investíciou.
• Aký je rozdiel medzi realistickým zhodnotením a nebezpečnými ilúziami o rýchlom zbohatnutí.
• Prečo snaha „časovať trh“ takmer vždy končí stratou a ako funguje sila pravidelnosti.
• Prečo je diverzifikácia v investovaní kľúčová.
• Ako neprimerane vysoké poplatky a dane nenápadne, ale vytrvalo znižujú váš čistý výnos.
• Prečo je v investovaní nuda vaším najlepším priateľom a aktivita najväčším nepriateľom.

Ak chcete začať investovať inteligentne a vyhnúť sa začiatočníckym chybám, platforma Portu je navrhnutá tak, aby väčšinu týchto bariér odstránila za vás. Vďaka diverzifikovaným portfóliám a nízko-nákladovým ETF fondom sa môžete sústrediť na to dôležité – váš život, zatiaľ čo vaše peniaze pracujú efektívne a bezpečne.

1. Absencia finančnej rezervy

Investovanie bez vytvorenej finančnej rezervy je ako stavba domu bez pevných základov. Mnohí začiatočníci podľahnú nadšeniu a vložia všetky voľné prostriedky na trhy v nádeji, že ich peniaze budú okamžite pracovať. Problém nastáva v momente, keď sa objaví nečakaná životná situácia – rast výdavkov alebo výpadok príjmu. Ak sa to stane v čase, keď sú trhy v poklese (napríklad o 15 % alebo 20 %), nielenže realizujete stratu, ale prichádzate aj o možnosť následného zotavenia trhu.

Finančná rezerva by mala byť vo výške 3 až 4-násobku mesačných výdavkov. Tieto peniaze nepatria na akciový trh, ale na sporiaci účet alebo iný vysoko likvidný produkt, kde sú okamžite dostupné. Ak sú vaše mesačné výdavky 1 200 eur, vaša rezerva by mala byť minimálne 3 600 až 7 200 eur. Až keď máte tento „vankúš“ pripravený, môžete začať premýšľať o zhodnocovaní ďalších úspor. Rezerva vám dodá psychickú pohodu, vďaka ktorej nebudete pri každom zakolísaní trhov prepadať panike.

To, že Vaša rezerva nepatrí na finančný trh ale neznamená, že by ste ich mali nechať ležať pod vankúšom alebo na bežnom účte. Aj tam z nich totiž postupne nekompromisne ukrajuje inflácia. V Portu má každý investor možnosť uložiť si svoje úspory na tzv. Investičnú rezervu. Ide o najkonzervatívnejší produkt, bankový vklad, ktorý je chránený štátom, ale na rozdiel od bežného účtu v banke Vám prináša výnos odvodený od úrokovej sadzby v ekonomike. Aktuálny výnos Investičnej rezervy je 1,7 % ročne.

2. Snaha rýchlo zbohatnúť

Väčšina ľudí neprichádza k investovaniu preto, že by chcela systematicky budovať majetok. Predstava, že investovanie je rýchla skratka k bohatstvu, je však naivná. Investovanie nie je skratka, ale dlhodobý proces sprevádzaný trpezlivosťou a disciplínou. A ak hovoríme o dlhodobom procese, máme na mysli roky.

Úspešné investovanie je nudné, pomalé a často vyzerá, akoby sa nedialo nič. Práve preto lákajú príbehy o rýchlych ziskoch. Lenže tie prežijú len tí, ktorí mali šťastie a tí, ktorí šťastie nemali o tom väčšinou nerozprávajú.

Predtým ako začnete investovať, by sa malo zmeniť vaše očakávanie. Cieľom nie je poraziť trh za pár mesiacov, ale neprehrať sám so sebou počas rokov. Kto vstupuje na trh s vidinou rýchleho bohatstva, zvyčajne odchádza skôr, než má investovanie šancu začať fungovať.

3. Príliš vysoké očakávania výnosov

Jedna z najnebezpečnejších chýb v investovaní vzniká ale ešte pred samotným investovaním – v hlave investora. Mnohí začiatočníci očakávajú od investovania nereálne výnosy, často až v rozmedzí 20 až 30 % ročne, keďže počuli o výnimočných rokoch, príbehoch úspechu a grafoch vytrhnutých z kontextu. Realita je však triezvejšia.

Globálne akciové trhy historicky generujú priemerný ročný výnos približne 8 % až 10 %. Naše akciové Portfólia od Portu za posledných 10 rokov dosahujú v priemere výnos 8,98 % ročne, čo je tento fakt len potvrdzuje.

Hoci sa 9 % ročne nemusí zdať veľa, v dlhodobom horizonte aj takéto na prvý pohľad menšie číslo robí divy vďaka vplyvu zloženého úročenia. Dôležitosť času v investovaní ukazuje model očakávaného vývoja investície v Portfóliách od Portu s rizikovým stupňom 10 . Ak by ste mesačne investovali zakaždým 100 eur, za 30 rokov investujete celkovo 36 000 eur.

Podľa očakávaného vývoja sa takáto investícia po 30 rokoch zhodnotí až na 146 821 eur. V optimistickom scenári by to mohlo byť dokonca 432 697 eur a aj pesimistický scenár počíta so sumou 52 565 eur, čo je stále výrazne viac ako 36 000 eur.

Toto je výnosnosť, s ktorou môžete pri dlhoddobom investovaní počítať. S výnosmi okolo 15 až 20 % ročne sa môžete ako investor stretnúť iba v priebehu niekoľkých rokov (rovnako aj so stratami). Nerealistické očakávania v podobe privysokých výnosov tak môžu viesť k sklamaniu aj vtedy, keď portfólio reálne funguje dobre. To vytvára tlak na zbytočné zmeny, hľadanie „lepších príležitostí“ a opúšťanie stratégie práve vtedy, keď treba zostať pokojný.

4. Investovanie bez plánu a cieľa

Mnoho ľudí investuje bez toho, aby si položilo základnú otázku: prečo vlastne investujem? Bez cieľa sa ale investovanie mení na náhodné rozhodovanie často založené na emóciach a trendoch. Vytýčenie konkrétneho cieľa je pritom základným kompasom pre tvorbu investičného plánu, ktorý vám dokáže odpovedať na to, ako tento cieľ dosiahnuť.

Investičný cieľ určuje časový horizont, mieru rizika aj zloženie investičného portfólia. Investovanie na dôchodok alebo investovanie deťom by malo vyzerať úplne inak ako investovanie na kúpu bývania o 5 rokov.

• Dlhodobý cieľ (dôchodok, investovanie deťom, 6 a viac rokov): Tu je čas vaším spojencom. Môžete si dovoliť byť agresívnejší a investovať prevažne do indexových ETF, pretože aj prípadné prepady trh v tomto horizonte spoľahlivo vymaže.
• Strednodobý cieľ (bývanie, 4–6 rokov): Ideálna je vyvážená kombinácia akciových ETF a dlhopisov, prípadne realitných fondov, ktoré tlmia výkyvy.
• Krátkodobý cieľ (auto, 2–3 roky): Tu je kľúčová ochrana kapitálu. Akciové trhy môžu byť kolísavé, preto by ste mali voliť konzervatívnejšie nástroje, dlhopisy alebo peňažné fondy.

Okrem toho, že investičný cieľ by mal každému investorovi pomôcť pri výbere vhodných investičných aktív, investovanie bez plánu často vedie aj k psychologickým chybám. Ak nemáte vytýčený cieľ, rastie riziko, že pri poklesoch trhu stratíte dôveru v celý proces. Ak neviete , prečo investujete, neviete ani, prečo by ste mali vydržať a práve vytrvalosť je v investovaní kľúčová.

❗Portu Vám na základe vyplneného investičného dotazníka, kde sa pýtame na investičné ciele a dĺžku plánovanej investície automaticky navrhne portfólio zostavené z aktív, ktoré sú pre Vás vhodné. Vy sa nemusíte o nič starať.

5. Investovanie do vecí, ktorým nerozumiem

Mnohí môžu pri investovaní nadobudnúť pocit, že čím je investícia zložitejšia, tým lepšie. Siahajú tak po kryptomenách, CFD inštrumentoch, finančných derivátoch, atď. Investovanie však nie je súťaž v inteligencii a sofistikovanosti. Je to skôr umenie vytrvalosti a trpezlivosti, ktoré tvoria základ úspešného investovania, a v praxi investovanie do vecí, ktorým nerozumieme, skôr zvyšuje riziko zlých rozhodnutí.

Ak investor nechápe, ako investícia funguje, nevie posúdiť, či sa niečo pokazilo, alebo ide len o bežný výkyv. Každý pokles potom vyzerá ako katastrofa a každá negatívna správa pôsobí hrozivejšie, než v skutočnosti je. Neistota rastie a s ňou aj pravdepodobnosť unáhlených reakcií.

Jednoduchosť je pre dlhodobého investora výhodou, nakoľko jednoduché riešenia sa dajú lepšie pochopiť, ľahšie sledovať a jednoduchšie dodržiavať. Investor, ktorý rozumie tomu, čo vlastní, má väčšiu šancu zostať pokojný aj v náročných obdobiach.

Základné fakty o finančných trhoch každému pomáhajú pochopiť, čo od investovania očakávať. My v Portu staviame na jednoduchosť a nesnažíme sa trh prekabátiť, ale vsádzame naň. Investovanie do indexových ETF je elegantné práve svojou jednoduchosťou. Tieto ETF fondy investujú do najväčších spoločností sveta a vy tak investujete do firiem, ako Apple, Netflix, Coca-Cola a stoviek ďalších.

6. Slepé nasledovanie rád z internetu a „finfluencerov“

Sociálne siete sú plné expertov, ktorí ukazujú svoje zisky, ale málokedy straty. Slepé nasledovanie rád je nebezpečné najmä preto, že ignoruje individuálnu situáciu investora. Vy máte ako investor úplne iný investičný horizont, odlišnú finančnú situáciu majetku a inú toleranciu rizika influencer, ktorý poskytuje zaručene dobré tipy na investovanie. Navyše, mnohí sú platení za propagáciu konkrétnych aktív alebo platforiem.

Vaš investičný plán by mala byť postavený na overených konceptoch, nie na tom, čo je aktuálne populárne na YouTube. Profesionálna správa majetku, akú poskytuje Portu, je založená na pasívnom investovaní do celého trhu, čo je stratégia, ktorú odporúčajú najväčšie kapacity v odbore.

7. Nedostatočná diverzifikácia

Diverzifikácia patrí medzi najčastejšie skloňované pojmy v investovaní, no zároveň patrí medzi najčastejšie nepochopené. Ide o klasický príbeh nosenia všetkých vajíčok v jednom košíku. Ak máte iba jeden košík, ktorý vám spadne, vajíčka sú preč, a preto sa oplatí mať viac košíkov. Diverzifikácia neznamená, že sa vyhnete stratám, ale dokáže ich rozložiť a tlmiť, pričom znižuje pravdepodobnosť, že jedno zlé rozhodnutie ohrozí celé portfólio.

Mnohí investori si myslia, že diverzifikujú, keď vlastnia 20 alebo 30 akcií. Ak sú však všetky investície z rovnakého sektora alebo regiónu, riziko zostáva vysoké. Ak sa napríklad v technologickom sektore „niečo pokazí“, dopad je výrazný. Investor je potom zaskočený poklesom, ktorý by bol pri širšom rozložení rizika miernejší.

Lenže dosiahnuť efektívnu diverzifikáciu napríklad výberom akcií vôbec nie je jednoduché. Kúpiť akcie z iných odvetví, napríklad energetického, potravinárskeho alebo chemického samozrejme technicky nemusí byť problém. Rovnako tak okrem amerických akcií nakúpiť aj európske, japonské a činské akcie.

Ako sme však písali vyššie, mali by ste investovať výhradne do toho, čomu rozumiete. Lenže málokto je expert na americký technologický sektor, európsky spotrebiteľský sektor a japonský potravinársky sektor. Nehovoriac o množstve potrebného času na pravidelnú analýzu jednotlivých spoločností, odvetví a trhov.

Najjednoduchším spôsobom, ako to dosiahnuť efektívnu diverzifikáciu, sú opäť indexové ETF fondy. Napríklad index MSCI World obsahuje viac ako 1 500 firiem z 23 vyspelých krajín. Ak jedna firma skrachuje, vo vašom portfóliu to ani nepocítite. Naše Portfólia od Portu sú vyskladané z ETF zameraných na celý svet.

8. Snaha časovať trh

„Kúpim, až keď to ešte trochu klesne,“ alebo „teraz to padá, predám a kúpim neskôr lacnejšie.“ Možno ste tieto vety už počuli. Ak aj nie, mali by ste vedieť, že investorov stoja viac peňazí než čokoľvek iné. Snaha kúpiť na dne a predať na vrchole je lákavá predstava, ale bohužiaľ prakticky nemožná a aj profesionálni manažéri fondov s miliónovými rozpočtami na analýzy v nej zlyhávajú.

Ľudia majú od prírody vieru vo vlastné schopností a mnohí veria, že práve v ich prípade bude časovanie trhu fungovať. Nielenže tento prístup mení investovanie na emocionálnu záťaž spojenú s neustálym sledovaním správ a pohybov na trhu, ale snaha o lepšie výsledky v skutočnosti povedie k presnému opaku želaného výsledku.

Pre väčšinu investorov je jednoduchšie a efektívnejšie investovať pravidelne a dlhodobo. Nie preto, že by to bolo dokonalé riešenie, ale preto, že znižuje riziko zlých rozhodnutí. Ako totiž ukazuje graf nižšie, ak by ste vynechali na trhu 10 najlepších dni v roku výnosné investovanie by sa zmenilo na stratovú mašinériu. Ako povedal Ken Fisher: „v investovaní je dôležitý čas na trhu, nie načasovanie trhu “.

9. Príliš časté obchodovanie

Časté obchodovanie je často dôsledkom snahy časovať trh. Investor má pocit, že musí reagovať na každý pohyb, pretože každá správa sa zdá byť dôležitá. Častá aktivita je ale spojená s poplatkami, prípadne aj daňovou povinnosťou. Navyše, čím viac rozhodnutí robíte, tým väčšia je šanca, že niektoré z nich budú zlé. Investovanie sa potom mení na sériu krátkodobých stávok namiesto dlhodobej stratégie.

Štúdie opakovane ukazujú, že investori s nižšou aktivitou dosahujú lepšie výsledky. Nie preto, že by mali lepší odhad, ale preto, že robia menej chýb. Pre každého investora je pokoj a trpezlivosť obrovskou výhodou.

10. Ignorovanie poplatkov a daní

Poplatky a dane pôsobia nenápadne, keďže ich vplyv nevidíte každý deň. To je dôvod, prečo ich mnohí začínajúci investori podceňujú. Mnohí investori mávnu rukou nad poplatkom 2 % ročne, avšak v skutočnosti ide o vysoké číslo, o čom svedčí porovnanie investovania cez Portu a priemerné podielové fondy, ktoré sú ponúkané bankami a finančnými sprostredkovateľmi. 

Náš príklad počíta s rovnakým scenárom z pohľadu výnosnosti investičných portfólií Portu aj portfólií podielových fondov. Všetky fondy po dobu 30 rokov dosahovali rovnaký výnos 9 % ročne a investor každý mesiac vložil na svoj investičný účet 100 eur. Jediný rozdiel tak je výška poplatkov a povinné zdanenie výnosu podielových fondov. Ako možno vidieť rozdiel v znamení jedného percenta, nakoniec spravil rozdiel v desiatkach tisíc eur.

Zatiaľ čo v Portu by investor za 30 rokov zaplatil na poplatkoch 6 923 eur, pri podielových fondoch je to od 20 do 30-tisíc eur. O ďalšie peniaze prichádzajú investori pri predaji podielových fondov, pretože prichádza čas na spomínanie zdanenie výnosu. Vyhodené peniaze z okna sú v tomto prípade v rozmedzí 15 až 20-tisíc eur. Výsledok je, že v Portu investor môže po 30 rokoch mať na konte 166-tisíc eur, pri jednotlivých podielových fondoch je to o desiatky tisíc menej.

Modelovaný príklad vychádza z praxe. Podielové fondy si aj dnes stále bežne účtujú poplatky medzi 2 až 2,5 % ročne. V Portu je základný poplatok 1 % ročne a znižuje sa podľa dĺžky investovania a množstva investovaných peňazí. Ak by ste teda chceli investovať aspoň 15 rokov, poplatok by sa znížil na 0,6 % a ak by hodnota investície prekonala úroveň 20 000 eur, klesol by na 0,48 %. Minimálny poplatok na Portu je aktuálne 0,24 % p.a..

Niektoré investičné účty Portu majú pritom ešte zvýhodnené režimy, jedná sa napríklad o:

• Detský účet – 75 % zľava => (0,25 % ročne)
• Účet pod 26 rokov – 50 % zľava => (0,50 % ročne)
• Dôchodkový účet – 50 % zľava => (0,50 % ročne)

11. Investovanie s emóciami

Vašim najväčším nepriateľom v investovaní nie je trh, ale vaša psychika. Strach a chamtivosť sú dve emócie, ktoré pravidelne ovplyvňujú investičné rozhodnutia každého investora. Keď trhy rastú, prevláda eufória. Keď klesajú, prichádza panika. Problém je, že emócie majú tendenciu vyostrovať sa práve v nesprávnom čase, keďže ľudia majú tendenciu vnímať riziko straty podstatne horšie.

Investor, ktorý sa riadi emóciami, má sklony k nadmernej aktivite a to ako už vieme spravidla vedie k chybám. Emócie sú súčasťou ľudskej povahy a nikdy ich v investovaní nemožno úplne eliminovať. Problém nastáva vtedy, keď nemajú protiváhu v podobe investičného plánu a disciplíny.

Dlhodobý úspech v investovaní tak nespočíva v tom, že emócie odstránite, ale v tom, že ich vplyv obmedzíte. Jasná stratégia, pravidelnosť a pochopenie trhu pomáhajú znížiť riziko impulzívnych reakcií. Investor, ktorý sa naučí pracovať so svojimi emóciami, získava jednu z najdôležitejších výhod.

12. Nepripravenosť na poklesy trhu

Poklesy sú neoddeliteľnou súčasťou investovania. Ku korekcii, teda poklesu akciového indexu S&P 500 o 10 % a viac, dochádza v priemere každý rok. Dokonca aj medvedí trh so znížením hodnoty o 20 % je bežný – dochádza k nemu v priemere každého 3,5 roka.

Nad poklesmi na finančných trhoch by tak mali dlhodobí investori uvažovať ako nad zľavami. Ak uvidíte v obchode zľavu 30 %, poteší vás to, ušetrili ste. Keď sú trhy na maxime, kupujete za plné ceny. Keď si trh prechádza výpredajom, kupujete lacnejšie, a o to väčší budete váš zisk, keď sa trh vráti na nové maximá. Vo viac ako 100-ročnej histórií globálne akciové trhy po čase vždy začali prekonávať svoje predcházajúce rekordy a prinášajú investorom v priemere výnos 8 až 10 %.

13. Odkladanie investovania „na neskôr“

Poslednou, no často najdrahšou chybou je neustále odkladanie začatia investovania. Môžete si prečítať všetky knihy o investovaní a vyhnúť sa všetkým technickým chybám, no ak nezačnete, nič z toho vám nepomôže. Čas je v investovaní mocnejší nástroj než sumy, s ktorými začnete. Má zmysel začať investovať aj s malými sumami, ak vydržíte investovať dlhobo a pravidelne.

Zhrnutie: Ako začať ešte dnes?

Investovanie nie je o predpovedaní budúcnosti, ale o participácii na raste svetovej ekonomiky. Cesta k úspechu vedie cez trpezlivosť, nízke poplatky a pochopenie sily času. Ak dodržíte tieto základné kroky, ste na najlepšej ceste k lepším zajtrajškom:

1. Vytvorte si finančnú rezervu (3-4 mesiace výdavkov).
2. Splatte drahé dlhy (kreditky a spotrebné úvery).
3. Určite si cieľ a horizont (ideálne 10 a viac rokov).
4. Investujte pravidelne a nenechajte sa vyviesť z miery dočasnými poklesmi.

Chcete začať investovať efektívne a bez starostí? Portu je ideálnym riešením pre začiatočníkov aj pokročilých. Platforma za vás vyrieši zložité nastavenia, postará sa o diverzifikáciu a automatické rebalansovanie portfólia, a to všetko za transparentný a nízky poplatok.

Váš ďalší krok: Zaregistrujte sa na Portu, vyplňte investičný dotazník a zistite, aké portfólio je pre vás to pravé. Začať môžete už s 20 eurami a urobiť tak prvý krok k lepšej finančnej budúcnosti už dnes.

Marek Malina

Marek pracuje ako analytik a špecializuje sa predovšetkým na makroekonómiu, globálne akciové trhy, prípadne komodity. Jeho cieľom je zvýšiť investičnú gramotnosť na Slovensku a približovať odborné témy ľudským jazykom. Marekove komentáre a analýzy vychádzajú v popredných médiách v Česku a na Slovensku.

Všetky články od autora