Ako sa v roku 2024 darilo Portu a aké sú plány na rok 2025? Rozhovor s Radimom Krejčím

Portu zaznamenalo výrazný rast v roku 2024. Čo považujete za najväčšie míľniky, ktoré ste tento rok dosiahli?

Rok 2024 bol pre nás zase a už po niekoľkýkrát prelomový a plný úspechov v mnohých oblastiach. Za jeden z najväčších tohtoročných úspechov považujeme spustenie nového Dlhodobého investičného produktu v Česku, ktorý si len v decembri u nás založilo takmer 4 000 ľudí a za celý minulý rok sme na čísle vyše 22 tisíc DIP účtov. Teší nás, že stále viac zamestnávateľov začína na DIP prispievať svojim zamestnancom. Aktuálne patríme pravdepodobne medzi pár najväčších poskytovateľov DIPu na českom trhu.

Okrem toho sme prekročili hranicu 1,5 miliardy eur v objeme klientskeho zainvestovaného majetku a od založenia Portu sme našim klientom zarobili viac ako 270 miliónov eur. Keď som pred siedmimi rokmi Portu zakladal, tieto čísla boli z ríše snov. Veľké vďaka našim klientom, partnerom a všetkým mojim kolegom. Som rád, že si naše úspechy všíma aj verejnosť, čo potvrdzuje to, že sme vlani obhájili prvé miesto v kategórii FinTech súťaže Zlatá koruna. Okrem Českej republiky sa nám začína dynamicky dariť na Slovensku, kde sme zas pre tamojších klientov spustili dôchodkové účty.

Ako hodnotíte výkonnosť Portu portfólií a aké faktory ovplyvnili ich zhodnotenie?

Investori budú na rok 2024 spomínať veľmi pozitívne, pretože bol ešte úspešnejší ako rok 2023. Rekordy niekoľkokrát prepisovali akcie, zlato, ale aj kryptomeny. Trhy pozitívne ovplyvnil pokles inflácie naprieč svetom a s tým spojené znižovanie úrokových sadzieb centrálnych bánk, ktoré trhom prospieva. Pozitívny vplyv na trhy malo aj zvolenie Donalda Trumpa za prezidenta USA a tiež samozrejme pokračujúci rozmach umelej inteligencie.

Z optimizmu na trhoch ťažili aj naše portfóliá od Portu, ktoré sa zhodnotili dvojciferne. Naše najkonzervatívnejšie portfólio koncipované tak, aby v krátkom investičnom horizonte dosiahlo čo najvyšší výnos za čo najnižšiu kolísavosť, sa zhodnotilo o približne 13 %, to najdynamickejšie akciové portfólio vhodné pre dlhodobých investorov sa zhodnotilo dokonca o viac ako 24 %. A len pripomínam, že aj toto „dynamické“ portfólio je oveľa viac diverzifikované a menej rizikové ako niektoré veľké české aktívne riadené akciové fondy.

Ide pritom o kalkulovaný čistý výnos, po odpočítaní štandardných poplatkov podľa nášho sadzobníka. Väčšina našich klientov (a napríklad všetky deti) pritom využíva zľavové programy, investuje s nižšími poplatkami, a vidí preto na svojich účtoch ešte vyššie zhodnotenie.

A ako si teda vedie Portu v porovnaní napríklad s podielovými fondmi?

Vedie sa nám výborne ako v porovnaní s pasívnym benchmarkom, tak aj v porovnaní s podielovými fondmi. Globálny akciový index MSCI World posilnil za minulý rok zhruba o 19 %, pritom české dynamické penzijné fondy vlani v priemere vykázali výnos iba cez 14 %. Akciové podielové fondy dostupné v Česku v priemere vyniesli svojim klientom 15,1 %, zmiešané 8,2 % a dlhopisové len 3,4 percenta. Napríklad podľa Indexu českého investora CII750, ktorý sleduje výkonnosti 750 investičných fondov pôsobiacich na českom kapitálovom trhu, zarobil vlani priemerný český investor do podielových fondov cez 9 percent.

Portu vlani predstavilo množstvo noviniek, vrátane vylepšenia bezpečnosti a rozšírenia služieb pre skúsenejších investorov. Môžete nám priblížiť tieto inovácie a ich prínos pre klientov?

Okrem spomínaného DIPu a dôchodkových účtov, ktoré sme ešte počas roka vylepšovali, sme sa zamerali na mobilnú aplikáciu, bezpečnosť a užívateľský komfort. Klientom sme umožnili využiť dvojfaktorovú autentizáciu (2FA) prostredníctvom vlastnej mobilnej aplikácie a biometrie, čo posilňuje ochranu klientskych účtov. Nový spôsob overovania slúži ako na prihlasovanie, tak na potvrdzovanie transakcií, čo prináša vyššiu úroveň zabezpečenia i pohodlia pre klientov.

Zároveň sme vylepšili klientske prostredie a bezpečnostné prvky. Príkladom je nedávne spustenie prehľadnejšieho zobrazenia klientskeho súhrnu a zjednodušenie procesu zakladania novej investície. Novinkou je aj alternatíva postupného zainvestovania vložených prostriedkov pomocou funkcie pravidelných prevodov alebo zavedenie personalizovaných tipov pre jednotlivých investorov.

Na konci roka sme spustili daňovo optimalizovanú rebalanciu našich portfólií, ktorá zaručí ešte múdrejšie stráženie správneho rozloženia našich portfólií. Na túto tému vás budeme ešte informovať, ale skrátene ide o to, že pokiaľ investor sám neurobí nejaké rozhodnutie, nevykoná napríklad pravidelný vklad, ktorý sa na rebalanciu hodí najlepšie, tak my rebalancujeme iba s inštrumentmi alebo ich časťami, u ktorých už bol splnený daňový časový test.

Naším dlhodobým cieľom je vzdelávať verejnosť v oblasti investovania a pomôcť ľuďom lepšie porozumieť ich finančnej situácii. Preto pilotujeme projekt hybrid advisory, teda online konzultácií, kde budú naši certifikovaní odborníci pripravení poradiť nielen ohľadom investícií, ale aj so širšími finančnými otázkami.

Pracovali sme tiež na „brokerage“ režime investovania, aby si naši skúsenejší investori mohli v budúcnosti nakúpiť podľa seba akcie a ETF v reálnom čase. Tu by som rád podotkol, že nie som zástancom aktívneho alebo špekulatívneho tradingu a krátkodobých investícií, a preto ani túto službu nebudeme koncipovať ako plnohodnotnú tradingovú platformu.

Máte k dispozícii nejaké zaujímavé štatistiky, ktoré by ukázali, aká široká a rôznorodá je investorská základňa Portu, a čo stojí za vašim úspechom v roku 2024?

Určite, máme niekoľko štatistík, ktoré krásne ilustrujú rast našej platformy. Rastúci záujem o dlhodobé investície potvrdzuje nárast detských účtov, ktorých je teraz viac ako 20 tisíc. Ešte viac účtov si klienti založili v rámci nášho Dlhodobého investičného produktu, ktorý sme vlani spustili.

Čo sa týka medziročného rastu klientov, v Česku sme zaznamenali 41 %, na Slovensku 58 % a v Poľsku dokonca 68 %. Celkový počet aktívnych klientov prekročil 220-tisíc a za celý rok sme spracovali neuveriteľné 2 milióny vkladov. Najmladšiemu Portu investorovi bolo iba 14 dní, zatiaľ čo ten najstarší mal úctyhodných 92 rokov. Zvlášť nás teší, že 79,5 % našich investorov investuje pravidelne, čo ukazuje ich disciplínu. Teší nás, že sa zvyšuje počet žien – investoriek, ich podiel je už 38 %.

Aké sú vaše plány a ciele pre Portu v roku 2025? Na aké novinky sa môžu klienti tešiť?

Nechcem prezrádzať úplne všetko, takže to skúsim vziať nejako všeobecne. Mimo už spomínanú prípravu na online konzultácie a brokerage plánujeme aj ďalšie vylepšenia a rozšírenia produktovej ponuky. Rozšírime možnosti úprav portfólií od Portu, rozšírime škálu investičných inštrumentov, umožníme personalizáciu zobrazenia, upgradujeme detské účty. Veľké vylepšenia čaká aj našu mobilnú aplikáciu, kde chystáme intuitívnejšiu navigáciu, prehľadný súhrn naprieč investíciami (vrátane napríklad Portu Gallery) a ľahšie prechody medzi účtami.

Pracujeme aj na vylepšovaní interných procesov, ktoré zostávajú klientom obvykle trochu skryté. Ide napríklad o systémy pre efektívnejšie obchodovanie a vysporiadanie transakcií, aby sme umožnili vyššiu frekvenciu obchodov. Alebo o procesy súvisiace s prácou s hotovostnou zložkou portfólií, aby sme jej podiel časom minimalizovali. Mimochodom, stali sme sa kvalifikovanou protistranou pre americký daňový úrad IRS, čo nám umožní ľahšie spracovávať daňové povinnosti plynúce z držby amerických cenných papierov.

Chcel by som postupne dosiahnuť to, aby naši klienti dostali kompletný investičný servis a dokonalú službu. Ono sa celkom málo vie o tom, a možno je dobre, že tým nezaťažujeme všetkých investorov, že ako jediná investičná platforma v Česku vieme napríklad menové zabezpečenie aj pre drobných investorov, pracujeme s target date investovaním, vieme múdro zainvestovať vklady, dividendy, úroky podľa meny, máme nulovú kurzovú maržu, vieme múdro znižovať rizikovosť portfólia s blížiacim sa koncom plánovaného investičného horizontu, máme super osobnú podporu po telefóne, chate alebo maile, perfektné daňové podklady… Teraz nám pôjde o to, aby využiteľnosť týchto všetkých možností a funkcií bola pre našich klientov čo najlepšie a najjednoduchšie. Všetky tieto funkcie a možnosti nám umožnia spúšťať produkty typu Portu Renta alebo life-time cycle investovania, aby nás ľudia mohli využívať v zmysle 1) ochrana pohotovostných peňazí pred infláciou, 2) výrazné zhodnocovanie dlhodobých peňazí a 3) čerpanie renty.

Neviem, či je to otázka už v roku 2025, ale skúmame možnosti umelej inteligencie a behaviorálneho investovania. Budúcnosť vidím aj naďalej v personalizovanom investovaní na mieru každému jedincovi skôr než v kolektívnej správe. A pasívna forma investovania bude v priemere pre väčšinu ľudí stále lepšia ako aktívna honba za väčšími výnosmi.

Aký je váš výhľad na finančné trhy v roku 2025 a ako by sa mali investori pripraviť na možné výzvy?

Rok 2025 by mohol naďalej priať akciovým trhom, ktoré budú ťažiť zo znižovania úrokových sadzieb. Vo veľkej miere bude záležať na tom, ako sa bude dariť Trumpovej administratíve presadiť opatrenia na podporu hospodárstva a aké dopady vyvolajú sľubované clá na dovoz tovaru zo zahraničia. Rizikom sú (obchodné) vojny. Investori budú tiež pozorne sledovať dianie v Číne, kde sa vláda snaží oživiť ekonomiku a či sa technologickým firmám podarí speňažiť vývoj umelej inteligencie, do ktorej prúdia desiatky miliárd eur. Dôležité bude tiež, ako sa podarí zvládnuť súčasné výzvy v Európe v podobe stagnácie ekonomiky a problémov v automobilovom priemysle.

Myslím si, že v horizonte 10 rokov porastú akciové trhy aj naďalej priemerným ročným tempom 9-10 %. Krátkodobé výhľady a krátkodobé výkyvy nie sú pre mňa až zas také dôležité, a ani ich neviem predpovedať. Ale koho by to zaujímalo, tak na rok 2025 existujú prognózy veľkých analytických tímov spoločností ako je Morgan Stanley, Citi alebo JP Morgan, a tie hovoria o raste indexu S&P 500 na úrovne medzi 6300 až 7100 bodov, teda o 6 až 20 percent zo súčasnej hladiny tohto hlavného amerického indexu.

Bez ohľadu na budúci vývoj trhov je pre investorov zásadné investovať pravidelne a nečasovať trh, teda nešpekulovať na pokles či rast trhov. Pravidelné investovanie priemeruje nákupnú cenu a znižuje riziko zlého načasovania. Snažiť sa predpovedať trhové pohyby je ťažké a často vedie k nižším výnosom. Kľúčom k úspechu je dlhodobé a disciplinované investovanie.

Redakce Portu

Sme tu, aby sme vám umožnili pracovať s vašimi financiami spôsobom, ktorý je pre vás najlepší. Budujeme miesto, kde si môžete uložiť svoje peniaze a nechať ich zarobiť. A to všetko jednoducho a bez problémov.

Všetky články od autora