Americká operácia vo Venezuela opäť zvýšila geopolitické riziká, čo sa prenieslo aj na finančné trhy. Čo to znamená pre investorov?
Zlato prepisuje rekordy
Na eskaláciu globálneho napätia tradične ihneď zareagovali drahé kovy. Cena zlata vzrástla o 3 % na nové maximum (4 433 USD za trójsku uncu) a cena striebra až o 6,5 % na 76 USD, čím tiež atakuje rekordy. Oba kovy tak pokračujú vo výbornej jazde z posledných rokov, čím lákajú aj stále vúčšiu pozornosť investorov. Je potrebné mať na pamäti, že investovanie do drahých kovov má svoje pravidlá a uskália, ktoré sme spísali v našom samostatnom článku.
V skratke je dobré sa vyhnúť nákupu fyzických drahých kovov kvôli vysokým poplatkom a maržiam obchodníkom a radšej do nich investovať prostredníctvom ETF fondov, ktoré zlato nakupujú. Takéto ETF ponúkame v Portu v rámci Portfólií podľa Vás. Drahé kovy by mali v dlhodobých portfóliách investorov slúžiť ako diverzifikačný prvok a nemali by mať výrazne zastúpenie (napríklad nad 15 %).
Akciové trhy ťahané zbrojovkami rastú
Výrazne posilňovali aj akcie zbrojárskych spoločností, keďže investori budú očakávať ďalšie zvyšovanie obranných rozpočtov v čase stupňujúceho sa napätia. Index STOXX Europe Targeted Defence si dnes pripisuje až 4,6 %, pričom niektoré konkrétne zbrojárske akcie ako Hensoldt až 7,7 %, Rheinmetall 6,4 %, Kongsberg 6 % a Leonardo 5,8 %. V Ázii v reakcii o 9 % rástli akcie IHI Corp, o 8,4 % Mitsubishi Heavy Industries a o 7,9 % Kawasaki Heavy Industries.
Zbrojný priemysel na celom svete tak má ďalšiu vzpruhu. Obzvlášť po nasledujúcich poznámkach Donalda Trumpa voči Kolumbii, Mexiku a Kube. Do obranného sektoru môžu naši investori na Portu investovať taktiež a to prostredníctvom Portfólií podľa Vás, kde ponúkame HANetf Future of Defence UCITS ETF.
Bližšie sme sa venovali zbrojnému priemyslu a jeho vyhliadkam aj v našom zhrňujúcom koncoročnom videopodcaste Na pive s analytkmi.
Operácia ináč investorov veľmi nevyrušila. Eurozónový Euro Stoxx 50 vzrástol o 1 % a japonský Nikkei 225 až o 3 %. Pred začatím obchodovania sú vyššie aj americké indexy.
Ropa: Venezuela s najväčšími zásobami, ktoré ale neťaží
Operácia nespôsobila ani chaos na ropnom trhu, čo by sa možno dalo očakávať, keďže Venezuela má najväčšie zásoby ropy na svete. Zakladajúci člen kartelu OPEC má preukazateľné zásoby 303 miliárd barelov ropy, čo predstavuje celosvetovo až 17 % podiel.
V skutočnosti severomorská ropa Brent i surová ropa WTI ale dnes odpisujú viac ako 1 %, za posledný týždeň zlacnili o 2,5 % a za mesiac o 4 %. Venezuela síce má najväčšie zásoby ropy, ale za súčasného režimu jeho produkcia kvôli sankciám a zastaralej technológií dlhodobo prudko klesá a dnes dosahuje menej ako 1 milión barelov denne, čo je menej ako 1 % svetovej ťažby.
Vyváža pritom len približne polovicu svojej produkcie, teda približne 500 000 barelov. Na globálny obchod s ropou by tak mal venezuelský výpadok exportu len minimálny dopad, obzvlášť v čase, keď je trh preplnený kvôli rastúcej ťažbe kartelu OPEC+ a USA.
Investor na Portu: mal by reagovať?
Hoci sa geopolitické riziko útokom a vojenskou operáciou vo Venezueli opäť zvýšilo, neznamená to, že by mal investor s dlhodobým horizontom niečo meniť. Za uplynulých viac ako 100 rokov sme boli svedkami mnohých negatívnych udalostí, ktoré pretvárali štátne hranice, menili zaužívané pravidlá a vytvárali znepokojenie. Akciové trhy však už viac ako storočie tvrdohlavou rastú. Bolo by odvážne si myslieť, že tentokrát to bude ináč.
Je možné, že v krátkodobom horizonte môže prísť korekcia na trhum, čo je ako vraví Warren Buffett pre dlhodobých investorov iba dobre, pretože nižšie ceny predstavujú zľavy. Dlhodobý investor ale nepotrebuje vo svojej stratégié meniť. Práve zásahy do portfólií v časoch, aké sú tieto vo väčšine prípadov vytvárajú nechcené straty alebo nižšie výnosy.
Marek pracuje ako analytik a špecializuje sa predovšetkým na makroekonómiu, globálne akciové trhy, prípadne komodity. Jeho cieľom je zvýšiť investičnú gramotnosť na Slovensku a približovať odborné témy ľudským jazykom. Marekove komentáre a analýzy vychádzajú v popredných médiách v Česku a na Slovensku.
Na čo si dať po prečítaní tohto článku pozor?
- Článok nie je investičným odporúčaním
- Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich výnosov
- Investície na kapitálových trhoch sú vždy rizikové
- Portu negarantuje dosiahnutie výnosov z investície na kapitálových trhoch
- Nie ste si istí, aký rizikový profil je pre vás vhodný alebo či je pre vás vhodné napríklad tematické investovanie? Vyplňte si náš investičný dotazník a my vám poradíme.
